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水泥板块政策预期主题再起

发布时间:2019-10-13 06:44:11 编辑:笔名

  水泥板块:政策预期主题再起

  有关方面已被要求在6月底前上报今年全部重大基建项目投资计划,项目审批将加速,与这些项目相关的中央预算资金有望提前下拨到位,项目建设将提前启动。

  水泥板块因此一改过去疲软走势表现凌厉抢眼,本周以来水泥平均上涨6.03%,位居A股市场所有行业板块涨跌幅榜第二名,跑赢沪深300指数4.36个百分点。华泰证券分析师周焕表示,目前政策的刺激力度小于08年底,着力点也是保在建、续建项目以及加快计划项目的审批和开工,并不会大量新增投资,因此对水泥需求的提升幅度不会太大,难以根本扭转目前水泥行业供大于求的局面。当前水泥股价的上涨主要依赖估值水平的修复。目前水泥股平均PB在2倍以上,今年PE也在倍左右。

  国泰君安分析师韩其成判断,整个全年来看,水泥都是基本面和政策面两个因素在角力,两个要有一个相对更给力才有阶段行情,都不给力则没有行情,两个都给力那就是趋势大行情,目前是基本面不给力、政策面有刺激预期,短期反弹人心所思。研究水泥在2005年和2008年和2010年见底回升周期里面的表现发现,无一例外都是政策放松刺激后需求和股价进入上升通道。预期月为本轮周期股价和基本面的底部,4季度开始到明年上半年进入下一轮周期上升阶段。

  广发证券分析师邹戈指出,目前时点,水泥行业存在的风险可能来自于盈利预期的继续下调,盈利下调不充分主要因为水泥行业基本面调整时间较晚、前期调整幅度较小,不过随着月份水泥价格的大跌和盈利预期的大幅回落,市场对于预期内的利空已经钝化,股价下跌空间有限。

  韩其成建议水泥配置三个思路:首推月仍处相对旺季可提价的华北东北区域的冀东水泥、亚泰集团、金隅股份;西北板块推荐水泥价格下跌时间长且已经见底的祁连山、宁夏建材;3季度即将见底的华东江西水泥、华新水泥、海螺水泥、巢东股份。

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